Pese a algunos malos signos, el mercado local sigue en alza

Con señales cruzadas, a pesar de que no se consiguió quórum en el Congreso para votar ficha limpia, a pesar de que Moody's proyectó que Argentina experimentará un repunte menos vigoroso que lo anticipado en 2025 y con un excedente comercial que sigue disminuyendo, el mercado financiero argentino continúa eludiendo todas las amenazas y sigue obteniendo resultados excepcionales.

Todo salió bien: la pax cambiaria absoluta se propagó de nuevo, el BCRA logró adquirir dólares y continuar incrementando reservas, los bonos argentinos ampliaron su incremento, lo que permite una notable disminución del riesgo país y la Bolsa de Buenos Aires logró romper un nuevo récord tanto en pesos como en dólares, impulsada principalmente por subas en los ADR argentinos en Nueva York.

Encima, la repercusión negativa en los mercados globales debido a que Ucrania no solo utiliza misiles de largo alcance de Estados Unidos, sino también de Gran Bretaña, pudo ser mitigada en los últimos minutos económicos de la jornada. Finalmente, se reveló el balance de la empresa líder en Inteligencia Artificial, Nvidia, que presentó resultados superiores a los previstos, lo que precipitó otro día de rojo en la Bolsa de Nueva York.

Por lo tanto, con la mirada fija en las acciones de Putin y en la acción que llevará a cabo Jerome Powell desde la Fed en diciembre, las tasas largas de Estados Unidos volvieron a incrementarse: se abonó un 4,4% anual a un año de plazo, un 4,3% anual a 5 años, un 4,4% anual a 10 años y un 4,6% anual a 30 años. En el extranjero, el súper dólar experimentó un avance adicional, alcanzando sus niveles más altos en varias temporadas, dado que aumentó en México, un 0,5% frente al euro y el yen, un 0,3% frente a la libra, un 0,2% en Chile y un 0,1% en Brasil y China.

Mientras tanto, en el mercado local, se produjo una serie de noticias que no resultaron favorables. De acuerdo con el Indec, Argentina registró un excedente comercial de US$ 888 millones en octubre, el más bajo desde enero de este año, después de haber llegado a un máximo de US$ 2.656 millones en mayo pasado debido a la gran cosecha de este año.

Encima, en Diputados no se logró el quórum para votar "ficha limpia", lo que eliminaría a Cristina Kirchner del escenario para las elecciones de 2025. Sin embargo, al menos la Justicia rechazó la petición de libertad de Urribarri, lo que significa que el ex gobernador de Entre Ríos continuará en prisión. Y, aunque el Gobierno de Argentina obtiene más de US$ 2.100 millones del BID para cuatro proyectos, la calificadora Moodys proyectó que el progreso de la economía argentina en 2025 será inferior al previsto, lo que significará una recuperación del solo 3% anual, en lugar del 5% que el Gobierno está calculando.

No obstante, pese a todos esos obstáculos, con el dólar exportador en $1048,10, el BCRA adquirió US$ 50 millones en el mercado y al concluir el día, el BCRA registró reservas por US$ 213 millones. En consecuencia, el dólar azul permaneció estable y se mantuvo en $1.135, el Senebi disminuyó 18 centavos hasta $1.116,52, el MEP disminuyó 57 centavos hasta $1.075,42 y el contado con liquidación disminuyó $2,19 hasta $1.113,85. Así pues, la diferencia entre oficial y azul fue del 10%, mientras que la diferencia del CCL con el mayorista fue del 11%.

Aunque no se consiga progreso con el Presupuesto 2025, los títulos públicos continúan siendo viento en popa. Los inversores estiman que en la situación más adversa Milei gobernará extendiendo el Presupuesto 2023, lo que le proporcionará más libertad para conservar el excedente fiscal a raya. Por lo tanto, con un volumen doble y muy diversificado, los bonos argentinos experimentaron un aumento adicional del 1,4%, lo que disminuyó el riesgo país en 26 puntos básicos, la cifra más baja de los últimos cinco años y medio.

En términos privados, la Bolsa de Nueva York parecía sufrir durante todo el día. Sin embargo, en la última hora laboral comenzaron a aparecer proyecciones de los números que Nvidia mostraría en su balance, y las cotizaciones volvieron a subir. De acuerdo con lo expuesto en el pos cierre, Nvidia reveló que sus ganancias del trimestre alcanzaron los US$ 35,1 billones, en contraposición a una estimación de US$ 33,09 billones. Como se revisaba en los últimos minutos, Wall Street concluyó con un cierre mixto con un incremento del 0,3% para el Dow, S&P sin variaciones y un descenso del 0,1% para el Nasdaq. Mientras que la Bolsa de San Pablo experimentó un incremento del 0,3% y la Bolsa de México experimentó un descenso del 0,4%.

Mientras tanto, el mercado bursátil de Argentina continuó sorprendiendo. Con el empleo de $101.762 millones en acciones y $63.302 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires experimentó un incremento del 1%. Por otro lado, los ADR de Argentina exhibieron incrementos del 1% al 3,4% para YPF, Pampa E, IRSA, Bioceres y Loma Negra, y un descenso del 2% para Telecom.

En términos de commodities, en relación a lo que está ocurriendo entre Rusia y la Otan por Ucrania, el petróleo experimentó un incremento del 0,6%, mientras que los metales preciosos y básicos cerraron con variaciones. En Chicago se registraron incrementos en los precios del maíz y el trigo, aunque la soja experimentó una disminución. En Rosario, el trigo nuevamente se destacó y el maíz se redujo. Y después de un aumento significativo, el mercado cripto comienza a revelar indicadores a considerar: se registró un incremento del 0,2% en Bitcoin, pero con disminuciones de hasta el 3% en el resto de las criptomonedas.