Iniciando la semana, el Banco Central se dedicó a adquirir dólares, lo que resultó en un aumento de las reservas,superando los USD 30.000 millones.

La cantidad de dinero intercambiada en el mercado mayorista disminuyó el lunes en aproximadamente USD 74 millones, lo que representa una reducción del 21,1% con respecto al viernes, alcanzando un total de USD 276,5 millones en transacciones al contado. El Banco Central, que dejó de comercializar monedas extranjeras en el mercado desde finales de septiembre, retiró USD 30 millones hoy, alcanzando un total de USD 82 millones en dos días de noviembre.

En cambio, las reservas internacionales totales del BCRA aumentaron en USD 327 millones, alcanzando los USD 30.127 millones, el nivel más elevado desde el 26 de abril. Este incremento se debió a la reintegración de divisas de los bancos, las cuales habían salido de la contabilidad de la posición global neta en moneda extranjera a finales de octubre, y a la inclusión de dólares provenientes del blanqueo, que se suman a los encajes que el BCRA considera como reservas.
Desde que Javier Milei se convirtió en Presidente, las adquisiciones netas realizadas por el Banco Central en el mercado de contado han alcanzado aproximadamente los 19.383 millones de dólares. De igual manera, las reservas totales aumentan en 8.919 millones, lo que representa un incremento del 42,1% en comparación con los USD 21.208 millones registrados el 7 de diciembre de 2023.
El viernes pasado, el Gobierno dio a conocer la información sobre el proceso de regularización y los ingresos obtenidos, evidenciando los resultados sobresalientes del programa de blanqueo de capitales. La información revelada por los medios locales ha sido confirmada por ARCA (Agencia de Recaudación y Control Aduanero). Para el 31 de octubre, se habían anunciado a nivel local 19 mil millones de dólares, de los cuales más de 4 mil millones de dólares ya se habrían retirado.

Solo se informó de una cantidad de USD 1.900 millones fuera del área local, principalmente en propiedades locales, una cifra mucho menor que la mencionada por los medios la semana pasada y que detallamos en nuestra última publicación. Un total de 104.390 personas contribuyeron, lo que indica que los depósitos promedio ascendieron a USD 182.000. Con cien mil dólares disponibles para gastar, menos de la mitad de los depósitos estarían sujetos a retención.
Se informó sobre un total de 11.233 propiedades, con 10.817 ubicadas en Argentina y 416 en otros países. Un total de 4.903 cuentas fueron documentadas en el extranjero, abarcando países como Estados Unidos, Uruguay, España, Suiza y otras naciones. Durante esta fase de la limpieza de dinero se recaudaron $263.000 millones en concepto de tributo especial.

“Hay distintas versiones del cepo. Si la situación fuera de una diferencia muy grande entre el dólar libre y el dólar oficial, una brecha cambiaría muy amplia y hubiera restricciones a importar, o sea que podés importar solo si te autorizan, como en cierto modo ocurría en 2023, es una versión mucho más agresiva del cepo para el funcionamiento normal de la economía. Hoy, el cepo sigue existiendo y traba cuestiones relevantes de la economía, pero sus efectos distorsivos se notan menos, porque tenemos una brecha cambiaria inferior al 20% y porque en cierto modo el fenómeno de importaciones se ha regularizado y normalizado. De todos modos, a mediano y largo plazo es claro que se necesita funcionar distinto y hoy tenemos una especie de sistema de régimen de transición”, declaró Jorge Vasconcelos, economista Jefe del IERAL de la Fundación Mediterránea a FM Milenium.

“Los inversores continúan entusiasmados por los avances que se siguen logrando dentro de la estrategia de ordenamiento ‘macro’, entre ellos el proceso de desinflación que se sigue intensificando y es por ello que el BCRA se decide a volver a reducir la tasa en busca de continuar contribuyendo a la reducción de la nominalidad de la economía”, aportó el economista Gustavo Ber.

El BCRA decidió recortar el viernes pasado la tasa de política monetaria de 40% a 35% anual. Además, recortó la tasa de pases activos de 45% a 40%. La entidad pública fundamentó la decisión considerando el contexto de liquidez, de la baja observada en las expectativas de inflación tanto en el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) como en los niveles implícitos en el mercado secundario de títulos, y en el afianzamiento del equilibrio fiscal.

“El Banco Central recortó las tasas en 500 puntos básicos, en parte debido a la reducción de la inflación, pero también argumentando que las condiciones de liquidez permitían hacerlo. El impacto en la inflación dependerá del comportamiento del Tesoro en las licitaciones, aunque creemos que la consolidación fiscal es el principal motor para una inflación más baja, con las tasas afectando las decisiones de cartera en el margen. Creemos que el crawling peg podría reducirse después de la publicación del dato de inflación del día 12, el próximo paso para continuar disminuyendo la dinámica inflacionaria, ya que el gobierno parece cómodo con el nivel actual del tipo de cambio real”, precisaron desde Max Capital.