Después de medio año, el Banco Central redujo la tasa de interés principal del 40% al 35%

Se comunicó una reducción en la tasa de interés clave por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la cual descendió del 40% al 35% de Tasa Nominal Anual (TNA). De acuerdo con lo comunicado por la institución, esta modificación también abarcó la tasa de interés de los préstamos en curso, la cual ha sido disminuida del 45% al 40% de TNA, a partir de hoy.

La decisión del BCRA de implementar esta medida se fundamentó en la situación actual de disponibilidad de fondos y en la disminución observada en las proyecciones de inflación. Tanto el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) como los niveles implícitos de inflación en el mercado secundario de títulos han capturado estas previsiones. Desde mayo, nadie había alterado el índice de referencia.
La entidad bancaria señaló que la reducción de tasas está vinculada al propósito de fortalecer la estabilidad de los precios, en sintonía con la estrategia fiscal gubernamental. En adición, el BCRA se esfuerza por adecuar las tasas en función de las demandas vigentes del mercado, considerando las previsiones económicas y los compromisos contra la inflación que el país debe afrontar.

Además, al disminuir la tasa de interés, el Banco Central busca alinearse con la tendencia decreciente de la inflación que se ha fortalecido cada mes. De esta manera, se pretende disminuir el gasto en pesos que el Tesoro nacional está enfrentando. Según mediciones no oficiales, se prevé que la tasa de inflación de octubre se sitúe por debajo del 3%, algo que no ocurría desde noviembre de 2021 cuando fue del 2,5%.

En esta dirección, el índice de precios al consumidor creado por Libertad y Progreso registró un incremento del 2,7% en octubre, lo que significó una reducción de 0,8 puntos porcentuales en comparación con la cifra oficial de septiembre (3,5%). Con este desenlace, "el Índice de Precios al Consumidor consolida su disminución y llega a su índice de crecimiento mensual más bajo en casi tres años". Así, durante los primeros diez meses de este año, el Índice de Precios al Consumidor ha experimentado un incremento del 107%, en comparación con el 120% de aumento que se registraba para el mismo período del año anterior. En lo que respecta a la variación anual, ha llegado al 192,9%, mostrando la sexta disminución seguida y ha descendido 96,5 puntos porcentuales desde el pico de 289,4% anual alcanzado en abril, según informaron desde la entidad.

A raíz de la determinación adoptada por el Banco Central en relación con la tasa de interés de referencia del sistema financiero, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) se sitúa en un 2,92%, mientras que la Tasa Efectiva Anual (TEA) -al contemplar la reinversión mensual de capital e intereses generados a lo largo de un año- se establece en un 41,19% a partir de hoy. De esta manera, la ganancia mensual se sitúa alrededor de la proyección de inflación prevista para octubre, la cual se estima entre un 2,7% y un 2,9% según análisis de expertos.

Igualmente, decidió también disminuir la tasa de interés de los préstamos en curso del 45% al 40% de TNA. Estos beneficios son los que los bancos perciben de los clientes por los préstamos que conceden. Reciben el nombre de "activas" debido a que los fondos prestados por el banco al público se consideran un activo para la institución financiera. De esta manera, la flexibilización de las tasas ayudará a facilitar el acceso al crédito, con el objetivo de estimular la actividad económica.

¿Cuál será el destino de las inversiones a plazo fijo?
Cuando se disminuye la tasa de interés de la política monetaria, se produce una caída generalizada en las tasas del sistema en la misma medida, lo que también afecta a las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo. Sin embargo, es importante destacar que a partir del 12 de marzo de este año, el Banco Central decidió liberar las tasas mínimas de interés, lo que resultó en la eliminación de la tasa mínima para depósitos a plazo fijo.

Como resultado, la rivalidad entre entidades bancarias por atraer y mantener los fondos de sus clientes, en un contexto de aumento de los préstamos concedidos al sector privado, podría mantener las tasas en sus niveles actuales en lugar de reducirlas.

En realidad, en el mes de octubre, los bancos optaron por aumentar los intereses de los depósitos a plazo fijo a pesar de la clara tendencia a la baja de la inflación. Las tasas llegaron a un promedio de 37,45% TNA, y algunos bancos con tasas más atractivas ofrecieron hasta un 42%. Esto implica que los ahorradores que prefieren inversiones a corto plazo de 30 días pueden obtener un rendimiento mensual aproximado del 3,1% (con un tope de 3,45%), una ganancia efectiva que supera la tasa de inflación del periodo.