Banco Central redujo la tasa de interés otros 10 puntos y la estableció en 40%

El Banco Central tomó la decisión de hoy de realizar una nueva disminución de 10 puntos porcentuales en la tasa de interés de referencia, motivada por los datos de inflación de abril. Como resultado, la tasa nominal anual se ubicará en el 40% desde mañana, lo que equivale a una tasa efectiva del 49,15%.

La decisión del BCRA se dio inmediatamente después de que el Indec anunciara que el Indice de Precios al Consumidor (IPC) de abril fue del 8,8%, inferior a lo previsto. Además, varias consultoras comienzan a hacer proyecciones para el IPC de mayo, que oscilan entre el 5 y el 6 por ciento.

Esta es la quinta disminución en la tasa de interés que ha establecido el BCRA en un lapso de casi dos meses. El 12 de marzo, disminuyó de 100% a 80%; el 10 de abril, disminuyó de 80% a 70%; el 25 de abril, disminuyó de 70% a 60%; y una semana después, el 2 de mayo, profundizó la disminución de 60% a 50%. Hoy, volvió a hacer otro recorte agresivo.

El BCRA señaló en un comunicado que "la firmeza del compromiso del gobierno con la meta de déficit fiscal cero acrecienta la credibilidad en el ancla central del programa económico y afianza un sendero de baja de las expectativas de inflación". Según él, su compromiso permitió al Banco Central "poner en práctica aquellos elementos que en años anteriores generaron desequilibrios monetarios crecientes e impulsaron la inestabilidad inflacionaria".

El BCRA tiene la capacidad de comprometerse a disminuir el financiamiento monetario del déficit del Tesoro a cero, con el fin de avanzar lo más rápido posible en el saneamiento de su balance. Este procedimiento es crucial para fortalecer la autonomía de la programación monetaria y disminuir su incertidumbre en el futuro. El BCRA agregó que uno de los factores que ha contribuido a los desequilibrios macroeconómicos en años pasados es la remuneración de sus pasivos financieros, que está bajo su control.

PLAZOS FIJOS

Con esta disminución adicional, los clientes que tienen ahorros enfrentarán una nueva disminución en los rendimientos de los plazos fijos y las cuentas remuneradas. Hasta el momento, las tasas de depósitos a plazo fijo informadas por los 25 bancos al BCRA oscilan entre el 34 y el 41% nominal anual. Esos rendimientos volverán a disminuir aproximadamente 10 puntos porcentuales si se establece una tasa de referencia del 40%.

Para ilustrar la cantidad que estaban pagando los depósitos minoristas, un plazo fijo de $100.000 con 30 días de plazo en el Banco Nación estaba pagando una tasa del 40%, lo que significa que pagaría $103.287,67 a su vencimiento, lo que equivale a $3.287,67 de intereses o un interés mensual del 3,29 por ciento. Si se elimina diez puntos de esa tasa, el rendimiento del mismo depósito disminuiría alrededor del 2,5%. Por lo tanto, pagar $100.000 en un mes resultaría en $2.500.

Sin embargo, además de la fortuna de los ahorristas, es evidente que el acuerdo entre el BCRA y el ministerio de Economía tiene como prioridad otros objetivos. No es prioritario brindar a los inversores una tasa real positiva, ya que lo esencial es disminuir los pasivos remunerados del Banco Central, lo que disminuirá la emisión y su impacto inflacionario.